什么是标准化FDD？说说我们的实践。

从个性化FDD所面临的挑战说起

随着近些年中国私募股权投资市场的快速发展，财务尽调行业也发展迅猛。在早期中国市场，财务尽调是一项个性化明显，强调主办合伙人、强调主观能动性发挥的服务。拿一线主流FDD机构来看，不同合伙人的FDD报告也存在着明显的差异化与个性化特质。

为什么差异化明显呢？一方面是因为不同委托方的关注重点存在差异，另外一方面是因为这一行业缺少类似审计准则这样的执业规则来约束。受差异化特点的影响，FDD机构也相对分散，执业质量方差较高。

在股权投资这类重要交易场合，为了控制质量方差对交易产生的负面影响，投资人朋友更偏好于选择某些“信得过”的合伙人来降低质量方差。

但问题是，如果缺少相对标准化的控制，随着“信得过”的合伙人团队规模增大，一线城市人员流动速度的加快，执业质量方差将明显增加。因此，团队规模越大的FDD机构，所面临的方差风险也将越大。

为了降低执业质量方差的影响，很多FDD机构选择维持在一个较小的人员规模水平，但又会面临较大的市场需求压力。很多FDD机构在执业质量与市场需求压力之间左右徘徊。

标准化FDD或许是解决这一问题的钥匙

基于FDD案例的积累，我们逐步在加深对这一行业的认识。我们发现，虽然委托方需求多样，但95%以上的客户，都会有一部分相对固定的需求，比如财务数据验真、收入分析等。

这部分相对固定的需求，可以通过相对标准化的流程来控制，进行相对标准化的报告披露。通常这部分内容能够占到大多数客户需求的70%左右。

对于一些相对个性化的需求，我们也进行了一定程度的模块化，并作为一个备选方案，让我们的客户选择。

那么负责这种相对个性化部分的咨询顾问，我们对他们的从业经验有更高年限的要求，并对个性化部分的需求让更多人参与讨论，进而降低这一部分披露的质量方差。

a、风险数据的标准化

针对历史案例发现的风险进行统计汇总，识别出常见的风险，方便直接风险识别与核对。针对某些特定行业的一些风险，通过行业研究与行业标杆公司研究来完善行业风险数据库，降低风险少发现或者漏发现的概率。

b、人的标准化

工作方法和流程的标准化，并不一定代表有标准化的工作结果。在FDD这个行业，人的质量永远是最重要的。为了减少个人因素导致的方差，我们在人的标准化方面，做出了很多努力。

• 人才招聘的漏斗是标准化的，所有顾问都会经历严格的面试筛选，并在入职后进行有效转化。合适的候选人一般都具有聪明、皮实、人品好这些特点。

• 人才能力体系的标准化，所有顾问都按照一定的能力框架来培养，并按项目经验积分来升职，确保没有混日子、到期升职的顾问。同一级别的顾问能力，不会存在明显偏差。

• 人才职业道德的标准化，对于有违反职业道德的行为进行及时的负激励，并定期加强对职业道德的培训。

c、组织的标准化

组织是一个咨询顾问发挥主观能动性的小环境，一个相对透明公正的组织环境，有利于个人的成长与发挥。我们在这一块也做出了很多努力。

• 项目化组织，并根据项目情况进行角色分配，并匹配不同角色组合搭配下的工作打法。此外，每一个人会得到不同成员的评价，评价相对民主客观。

• 扁平化组织，利用IT系统的能力，降低过多层级产生的信息传播偏差。

当然，标准化不可能改变个性化服务的特点，人的因素依然重要，这些标准化工具只是服务于FDD工作。因此，相对克制地扩大FDD团队，也是降低执业质量方差的重要手段。